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© 路透社。

塞纳德·卡拉梅托维奇

Wolfe Research 分析师 Alex Zukin 将 DocuSign(纳斯达克股票代码:)的评级从 Peer Perform 下调至表现不佳,每股目标价为 50.00 美元,低于 75.00 美元。

在第一季度业绩“喜忧参半”并削减了 23 财年的账单指导后,分析师下调了 DOCU 股票的评级。

“虽然第一季度的账单比前两个季度要好,但下一季度的账单指引约为 1% 和全年 7%,导致我们模型中 CY23 的个位数增长。 由于该股票主要以收入倍数交易,我们认为这种幅度的增长下降与特别是考虑到人员增加和宏观变化有关,”祖金告诉客户。

此外,分析师不认为这些数字“已经完全降低风险”,同时在当前水平上也没有来自 FCF 或并购的支持。

“我们的论点是,我们现在已经过去了三个季度,销售执行情况变得更糟而不是更好,而且只是在宏观恶化的开始。 此外,我们认为 DOCU 仅在其重申的指南中加入了少量与宏观相关的逆风(因为宏观并未在 F1Q 中体现),这进一步降低了我们对未来数字和倍数的信心,因为增量风险是下行的, ”祖金补充道。

DOCU 股价今天盘前下跌超过 6%。



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